De overeenkomst omvat verschillende verplichtingen voor zowel de franchisenemer als de franchisegever; De franchisenemer moet in ieder geval de afgesproken geldelijke vergoeding betalen, en moet zich houden aan de kaders die de franchisegever gesteld heeft. De franchisegever moet de franchisenemer in ieder geval beschikking geven over de formule. Vaak wordt ook afgesproken dat de franchisegever de franchisenemer ondersteunt, meestal voornamelijk op gebied van marketing. De franchiseovereenkomst is in Nederland niet bij de wet geregeld. Wel zijn er richtlijnen opgesteld door de Europese Franchise Federatie (EFF) in vorm van een erecode. Ook bestaat een model contract van de Nederlandse Franchise Vereniging (NFV). Een franchiseovereenkomst wordt in de praktijk vaak uitgewerkt in een handboek.